PENGARUH WABAH VIRUS COVID-19 TERHADAP RETURN SAHAM BADAN USAHA MILIK NEGARA PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX

Abstract

Virus Covid-19 saat ini sedang mewabah di Indonesia dan di berbagai negara di seluruh dunia. Presiden Indonesia telah mengumumkan adanya dua orang warga negara Indonesia positif corona pada tanggal 2 Maret 2020. Dalam waktu 25 hari kemudian terjadi lonjakan yang signifikan dimana pada tanggal 27 Maret 2020 BNPB (Badan Nasional Penanggulangan Bencana) menginformasikan bahwa wabah corona telah menyebabkan 1.046 orang positif covid-19 dan menelan korban jiwa sebanyak 87 orang. Indonesia menempati posisi kedua terbanyak korban yang meninggal yaitu sebesar 8.3% dari seluruh orang yang positif corona. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh wabah virus covid-19 terhadap return saham Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang ada di Jakarta Islamic Index Bursa Efek Indonesia, dilihat dari perbedaan rata-rata abnormal return 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah wabah Covid-19 pertama kali terjadi di Indonesia dan diumumkan oleh presiden pada tanggal 2 Maret 2020. Populasi pada penelitian ini adalah semua saham BUMN yang terdapat pada JII70 periode Desember 2019 sampai dengan Mei 2020. Jakarta Islamic Index-70 (JII70) berisi 70 saham yang mempunyai kapitalisasi pasar terbesar dan terlikuid. Terdapat 7 perusahaan BUMN yang masuk dalam JII70 dimana merupakan saham yang berkualitas. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa adanya pandemic Virus Covid 19 secara umum penyebabkan terjadinya penurunan harga saham di semua sector di Bursa Efek Indonesia, sehingga prosentase return di semua sector menunjukkan angka yang negative. Terdapat abnormal return atas 7 perusahaan BUMN yang terdaftar pada JII70 pada 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah event pengumuman Presiden RI tentang adanya Covid 19 di Indonesia pada tanggal 2 Maret 2020, dengan range abnormal return sebesar -5,19% sampai dengan 3,31%. Dari pengujian hipotesis dapat disimpulkan bahwa tidak ada perbedaan abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah Peristiwa Pengumuman oleh Presiden RI tentang adanya Covid 19 di Indonesia.